①三季报预告大超预期！这家电动车龙头前三季度业绩已超去年全年2倍，单季环比进一步提速、才刚迎来业绩高增期；②上市5年后首次有机构覆盖这家小市值潜力汽零标的，新能源产品新切入长城、零跑车厂并开始放量，毛利率+净利率高出行业平均水平一截。
《风口研报》今日导读
1、公司一：①公司发布年前三季度业绩预增公告，预计前三季度实现归母净利润约13.76亿元，同比增长%，其中三季度归母净利润同比提升%；②此前数年公司份额相对另一巨头品牌雅迪有所回落，年以来在资本加持下，公司围绕产品、渠道、产能等维度持续布局，已步入业绩高增期；③中信建投证券马王杰认为公司三季度业绩环比进一步提速，“量价齐升”逻辑持续兑现，预计-24年实现归母净利润15.53/19.99/26.87亿元，同比增长%/28.7%/34.4%，对应PE分别为20/16/12倍；④风险因素：疫情冲击、新品表现不及预期、消费升级趋势不及预期等。
2、公司二：①公司是优质汽车轴承供应商，毛利率稳定维持在30%左右，净利率维持在13%以上，显著高于同业；②公司从后装市场切入前装市场，已与4家国产汽车品牌建立合作关系，已在长城汽车、上汽集团等实现批量供应轮毂轴承单元，客户拓展进度较快；③浙商证券邱世梁认为多重优势构建公司核心竞争力，年市占率有望达17%，预计公司-年公司实现归母净利润1.2/1.8/2.5亿元，同比增长30%/43%/39%，现价对应PE17/12/9X，首次覆盖，给予“买入”评级；④风险提示：竞争格局恶化；产能扩张不及预期；新客户开拓不及预期。
主题一三季报预告大超预期！这家电动车龙头前三季度业绩已超去年全年2倍，单季环比进一步提速、才刚迎来业绩高增期
事件：10月12日，爱玛科技发布年前三季度业绩预增公告，预计前三季度实现归母净利润约13.76亿元，同比增长%，其中三季度归母净利润同比提升%。
在今年的两轮电动车品牌的激烈竞争中，小牛电动陷入增长困境，第二季度净利润同比下降84%，已连续三个季度同比下滑，而与之形成鲜明对比的是老牌龙头却迎来了量价齐升，行业总量不减，价格战不复。
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