#未知来源，注意吹票风险#1.#国内最大的汽车空调压缩机轴承供应商。公司聚焦于汽车发动机轮系轴承领域，产品包括空调器、涨紧器、水泵器等系列轴承，应用于燃油、新能源车领域。公司为tier2供应商，通过华域三电、法雷奥等客户供应国内外主机厂，二者作为前两大客户营收占比超30%。目前，公司在国内汽车空调轴承行业市占率达1/3位列头部，然而高端汽车轴承仍被日本等外资企业垄断，但产品端差距正逐步缩小。
2.#打入特斯汽车拉供应链，产品逐步放量。新能源汽车压缩机体积小、转速高，对轴承的技术要求相比燃油车更高，价格更贵，而国产化率更低。公司凭借技术积累，球轴承通过华域三电进入特斯拉供应链，并于23年初通过验证，预计未来将逐步放量。22年公司新能源车营收占比仅为10%+，但增速超过60%，成长动力足。3.#机器人轴承底层同源具备应用潜力。公司主攻球轴承，产品涵盖单列、薄壁、四点接触、深沟球轴承等，该类产品在汽车领域应用已较为成熟，可以向机器人手臂、关节、伺服电机、减速器等领域迁移。目前，国内减速器轴承基本为进口，公司正与国内部分减速器厂商合作接触，推进国产替代。4.#乘机器人国产替代之风，拥抱广阔市场。传统汽车压缩机所用轴承数量为1台/套，价值量约15元左右；机器人轴承根据要求不同从几十块到上百块不等，且每个关节中有多个轴承使用，市场空间更大。一方面，我国机器人国产化率提升将持续提升减速器等零部件需求量，进而促进轴承等零部件的国产替代；另一方面，公司跟随客户共同成长，产品通过特斯拉汽车认证彰显实力，未来有望向人形机器人进一步导入。
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